本月重庆大口径螺旋管累计产量增速已经转正,考虑到去年四季度产量低基数效应, 重庆大口径螺旋管产量重新实现正增长无忧,实际情况远好于行业年初一致预期。单月情况来看,日产量环比增长2.7%,出口下降2.3%,折合重庆大口径螺旋管每日消耗量环比增加3.0%,同比增长8.3%,同比增速较八月进一步提高。

当月固定资产投资单月增速8.1%上升至8.8%,其中房地产投资单月投资从6.2%上升至7.8%,地产销售的持续好转带动投资端改善。需求好转的同时八月下旬重庆大口径螺旋管价格却出现调整,原因主要是前期央行一系列微调行为打消了市场的宽松预期,预期修正过程中商品市场做出响应,存货周期一波三折,但微调并不代表紧缩,因此对基本面影响不大,我们看到存货调整完毕后,黑色产业链十月后重新开始上涨;

出口小幅下降:九月出口下滑21万吨,但整体仍处于高位。决定出口的两项关键要素,主要是海外需求总量与中国重庆大口径螺旋管产品所处的市场份额。这两点又与海外经济和国内重庆大口径螺旋管制造业的相对成本优势成正相关。目前海外经济总体偏平,而重庆大口径螺旋管产品相对成本优势逐步增量。成本差的扩大来自于国内外焦煤价格产生裂隙,价差的持续扩大有利于提升重庆大口径螺旋管制造业的竞争优势,对后期中国重庆大口径螺旋管出口有利;

铁矿进口量继续攀升:九月铁矿进口符合预期,目前铁矿产能仍处于释放期,同时矿价回升,高成本产能退出搁置,两者叠加使得今年铁矿进口总量同比增幅较大,由于供给端的压制, 重庆大口径螺旋管价格压力在产业链中最为明显;